Wells Fargo 2.3万亿美元秋季推代币化存款：华尔街基础设施正式进入新阶段

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代币化的华尔街时刻：从概念验证迈入金融生产

2026年8月10日 Forbes 发布 Larry Fink 署名文章，标题是[LQ]“Why Tokenization, Otherwise Known As Wall Street Great Rewiring, Finally Looks Real”[/LQ]。同周富国银行正式宣布将在秋季为企业和商业银行客户提供代币化存款业务，加入摩根大通与花旗银行已有的体系。这一波联合行动意味着华尔街的基础设施已经走出概念验证阶段。

一、富国银行、摩根大通、Kinexys 的现状

富国银行是美国第四大银行，资产规模约2.3万亿美元。其代币化存款业务将让企业客户的存款余额以代币形式在区块链上流转，可用于24小时结算、跨行资金调度等场景。摩根大通的Kinexys网络目前日处理量超过70亿美元，自上线以来累计处理已超过4万亿美元；花旗银行此前已推出类似代币化存款解决方案，三家合计代表了过去两年华尔街在链上重塑存款体系的主要进展。

二、DTCC 10月正式推出代币化证券服务

The Depository Trust & Clearing Corporation 日均结算约15万亿美元美国证券交易。7月DTCC与30多家机构完成首批生产试点，参与方包括贝莱德、摩根大通、高盛、Nasdaq、NYSE、Circle、Ondo、Citadel、Vanguard 等。DTCC宣布将在10月推出更广泛的代币化证券服务。这是从传统证券清算体系向链上结算能力扩展的里程碑事件。

三、Larry Fink 的判断与机构预期

Larry Fink 在署名文章里强调：代币化代表下一代市场，改写的不只是资产形式，更是权属如何被记录与转移。传统证券交易是每一方各自记录之后再核对一致；区块链路径则是统一账本，消除重复对账环节。Citi预测2030年代币化证券规模约5.5万亿美元；BCG与数字证券交易所ADDX对非流动资产代币化的潜在规模预测为16.1万亿美元。

四、关键基础设施数据要点

[th]机构[/th][th]业务[/th][th]时间[/th][th]规模或节奏[/th]
Wells Fargo代币化存款2026年秋季企业/商业客户首批
JPMorgan Kinexys链上结算已上线日均70亿美元+，累计4万亿美元
Citi代币化存款已部分上线企业客户
DTCC代币化证券2026年10月7月完成30+机构试点
The Clearing House代币化存款互操作推进中15家+银行参与
Citi预测代币化证券20302030约5.5万亿美元
BCG/ADDX预测非流动资产长期约16.1万亿美元

五、对普通投资者与机构采购方的实操提醒

1. 代币化存款不是加密货币：它仍然是美元存款，只是以代币形式流转，受FDIC保险与银行监管框架覆盖。
2. 跨链桥一致性：DTCC与The Clearing House的体系有衔接，但与公有链上的代币化产品（如BUIDL iShares）目前仍需通过SPV或合规通道。
3. 二级市场深度：代币化存款本身不进入二级市场，但代币化证券会进入；后者流动性池仍在搭建初期。
4. 客户协议：参与代币化存款或证券的投资者需重新签署客户协议，明确资金属性与法律权属。
5. 税务与监管准入：不同代币化路径的税务属性差异较大，须独立咨询税务与法律顾问。

风险提示：代币化存款与代币化证券的法律权属、监管覆盖与税务属性仍在形成中。代币化基础设施仍面临监管细则未明、跨链衔接不完善、二级市场流动性不足、托管与传统清算衔接不顺等技术性与监管性风险。请勿将本文视为任何投资建议，参与前请充分评估自身风险承受力并独立完成法律、税务、合规咨询。

数据来源：Forbes 署名文章 2026-08-10；Larry Fink 公开发言；DTCC 7月试点公告 30+ 机构；JPMorgan Kinexys 公开数据；Citi 代币化证券展望；BCG 与 ADDX 联合研究。