【2026-04-10】普通人入门RWA：4步从零开始，稳稳拿年化5%美债收益

duckwolf

2026年4月10日 | RWA实操科普：手把手教你用合规方式参与代币化美债，年化4.8-5.2%

一、为什么RWA会火？一句话解释

传统金融和区块链的桥梁终于搭好了。

以前：美国国债年化5%，但需要在美国开户、有资金门槛，普通人难以参与。
现在：通过代币化美债产品，100美元起，7/24随时申购赎回，收益直接打到钱包，没有时区和营业时间限制。

2026年4月，代币化美债市场规模达到127.8亿美元，贝莱德、富兰克林邓普顿、Ondo Finance都在做这件事。

二、三种参与方式：从保守到激进

方式A（最稳）：代币化美国国债

代表产品：Ondo USDY、贝莱德BUIDL

对比项	USDY（Ondo）	BUIDL（贝莱德）
年化收益	约5.1%	约4.7%
最低申购	约100美元	约500万美元（机构）
赎回时间	即时（链上）	T+1至T+2
目标用户	个人+机构	机构专属
可用链	以太坊/Solana/Aptos	以太坊+多链

适合人群：有稳定美元资产需求、不想承担加密市场波动、想替代USDT理财的用户。

方式B（中级）：代币化股票

代表平台：Backed Finance（xStocks）、Ondo Global Markets

特点：
• 可在区块链上购买苹果、英伟达、标普500等美股代币
• 7/24可交易，不受美股开市时间限制
• 底层资产由持牌机构（Clearstream等）真实持有
• 适合已有一定加密经验、想配置美股的用户

注意事项：代币化股票流动性低于真实美股，大额申赎需提前了解机制。

方式C（高风险）：RWA平台治理代币

代表代币：ONDO、MPL、CFG

买的是平台"股权"而非资产本身：
• ONDO：Ondo Finance协议治理代币，TVL超30亿，但价格波动极大
• MPL：Maple Finance代币，私人信贷赛道龙头
• CFG：Centrifuge代币，机构私人信贷基础设施

风险警示：治理代币本质是加密资产，与底层RWA收益无直接挂钩，不适合保守型投资者。

三、4步入门流程（保守方式A为例）

第一步：准备合规账户
• 内地用户需在香港开立银行账户（汇丰、众安等支持）
• 或通过OKX、Bitget等香港持牌所开户（支持内地护照KYC）

第二步：完成KYC认证
• 上传护照/港澳通行证
• 填写地址证明文件
• 通常1-3个工作日审核完成

第三步：充值并申购
• 将USDC/USDT充入平台
• 在RWA板块搜索USDY或对应产品
• 最低100美元起申购，年化约5.1%

第四步：收益管理
• USDY每日结算，收益自动累积至余额
• 可随时赎回为USDC/USDT

四、常见误区纠错

误区1：RWA收益越高越好
→ 年化超过12%的RWA产品往往是高风险私人信贷或DeFi杠杆，不适合新手

误区2：代币化美债等于无风险
→ 虽然底层资产是美债，但平台智能合约风险、托管风险、流动性风险仍存在

误区3：在境内直接参与也没事
→ 根据2026年42号文，境内虚拟货币业务仍违规，请务必通过香港合规渠道

⚠ 重要风险提示：代币化资产市场存在智能合约漏洞风险、平台倒闭风险、汇率波动风险和监管政策变化风险。本文为科普性质，不构成任何投资建议。投资有风险，参与须谨慎！数据来源：RWA.xyz、Ondo Finance官网（2026年4月数据）。

整理时间：2026年4月10日 | 数据来源：RWA.xyz、Ondo Finance、百亿财经