03_腾讯阿里AI基建狂飙8300亿美元

duckwolf

腾讯阿里AI基建狂飙8300亿美元！中国大厂算力军备竞赛升级

2026年Q1，中国两大云厂商腾讯和阿里同时加码AI基础设施建设，掀起新一轮算力军备竞赛。腾讯AI相关资本支出达370亿元，创单季新高；阿里宣布AI基建投入将远超原计划的3800亿元。全球九大云厂商2026年资本支出预估上调至约8300亿美元。


腾讯：370亿创单季新高

腾讯Q1财报显示，当季AI相关资本支出达370亿元，同比增长45%，环比增长22%。这一数字创下中国云厂商单季资本支出纪录。

腾讯表示，370亿元主要用于：
• GPU集群扩容：新增数万片H100/H200芯片
• 自研芯片：紫霄芯片量产部署
• 数据中心：在建IDC超20个

腾讯高管在电话会议中透露："更多国产芯片将在下半年投入使用，平头哥自研GPU已规模化量产，60%+算力服务外部客户。"


阿里：3800亿只是起点

阿里在2026财年Q4财报电话会议上宣布："明确AI基建投入将远超原计划的3800亿元。"阿里CTO表示，3800亿是"最低保障"，实际投入可能超5000亿。

阿里AI基建重点：
• 平头哥自研GPU：已规模化量产
• 飞天云平台：支持百万卡GPU调度
• 豆包大模型：企业用户超50万


全球云厂商资本支出：8300亿美元

| 云厂商 | 2026年CapEx预估 | 同比增长 |
|--------|-----------------|----------|
| AWS | 约950亿美元 | +18% |
| 微软Azure | 约850亿美元 | +22% |
| 谷歌云 | 约750亿美元 | +25% |
| 阿里云 | 约500亿美元 | +35% |
| 腾讯云 | 约400亿元 | +45% |
| 其他 | 约5800亿美元 | +15% |

合计：约8300亿美元，同比增长约23%。


巨变信号：AI算力成基础设施

1. 从可选到必选：AI算力已等同于水电，成为数字时代基础设施
2. 国产替代加速：华为昇腾、百度昆仑芯片开始规模化部署
3. 价格战开启：阿里云、腾讯云降价抢市场


创业者机会：云计算成本下降

对于AI创业者而言，这是一个好消息：
• 算力成本将持续下降
• 可选择的云厂商更多
• 创业门槛进一步降低

专家预计，2027年中国AI算力市场规模将突破5000亿元。

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来源：腾讯Q1财报、阿里财报、Synergy Research